Namen je zagotoviti, da lahko stranke na zahtevo umaknejo večino svojih gospodarstev, tudi če podjetje postane plačilno nesposobno.
Izračun:
Vsaj enkrat na teden morajo borzno-posredniška podjetja upoštevati, kaj dolgujejo svojim strankam in kakšne stranke jim dolgujejo v denarju in vrednostnih papirjih. Če znesek, ki ga dolguje strankam, presega dolgove od strank, mora podjetje zapreti del njenega dela (izračun, ki ga narekuje pravilo 15c3-3) na posebnem rezervnem bančnem računu za izključno korist strank. Denar in vrednostni papirji v njej ni mogoče uporabiti za noben namen, kot je trgovanje za svoj račun ali financiranje njegovega poslovanja. Znesek na tem računu lahko doseže milijarde dolarjev za eno podjetje.
Izračun ima zapletene prilagoditve, povezane z izvedenimi finančnimi instrumenti in posojilnimi dogovori. Obstajajo tudi stopnje tveganja, dodeljene različnim razredom sredstev, ki lahko tudi spremenijo izračun na zapletenih načinih.
Kritiki opozarjajo, da stranke v resnem kreditnem ali likvidnostnem krču ne morejo pravočasno pravočasno izpolniti svojih obveznosti do borzno-posredniške družbe. Zato so po njihovem mnenju zneski, ki so razvrščeni v skladu s členom 15c3-3, preveč nizki. V odziv na neuspehe Lehman Brothers in MF Global, v katerih so bili milijardi dolarjev sredstev strank bodisi v celoti izgubljeni ali pa so se le-ti povrnili po letih boja, je to poostrilo SID.
Merrill Lynch Probe:
SID preiskuje, ali je Bank of America in njegova hčerinska družba Merrill Lynch uporabljala zapleteno strategijo, s katero so se izognili pravilu 15c3-3 in povečali dobiček, s čimer so pri tem vodili račune maloprodajnih strank . Trditev je, da je ta program potekal v Merrill Lynch vsaj 3 leta, konec pa sredi leta 2012. Bank of America, ki je leta 2009 pridobila Merrill Lynch, je že plačala več kot 70 milijard ameriških dolarjev poravnav, ki izhajajo iz kreditne krize leta 2008.
Ena shema, ki jo je uporabila Merrill Lynch, se je imenovala "konverzija vzvoda". V njej je bilo nekaj strank z visoko vrednostjo neto vrednosti, ki so nakopičili dodatna denarna sredstva (v nekaterih primerih dosegli v milijone dolarjev) kot zavarovanje za posojila, vrednotenih skoraj 100-krat več. Takojšnji učinek je bil dramatičen dvig tistih strank, ki so dolgovale Merrill Lynchu, enako znižanje neto obveznosti podjetja do strank in s tem zmanjšanje velikosti računov za blokiranje. Včasih je ta sistem osvobodil kar 5 milijard dolarjev sredstev iz računa za zaklepanje, ki bi sicer sicer znašal do 20 milijard dolarjev. Prihranki pri stroških financiranja (s tem, da so lahko sredstva razporedili drugje v podjetju in s tem odpravili potrebo po zvišanju podobnega zneska prek bančnih posojil ali trgov javnega dolga) je znašal približno 20 milijonov dolarjev na leto.
Poleg tega je Merrill Lynch uporabila shemo konverzije z vzvodom kot orodje za obvladovanje tveganj za svoje trgovske mize. Če je trgovalna miza pridobila posebno veliko pozicijo pri določenem vrednostnem papirju, ki bi ga želel zavarovati, bi lahko vse ali večino sredstev izplačal tistim strankam z visoko vrednostjo neto vrednosti, in sicer z uporabo že odobrenih posojil za plačilo. Kako so te stranke imele koristi od sodelovanja pri pretvorbah z vzvodom je nejasno.
Viri: "Kakšen je velik dogovor o pravilu 15c3-3," wsj.com, 28. april 2015; "SEC Probes BofA nad Merrill Tactic," The Wall Street Journal, 29. april 2015.