Instrumenti inovativnega dolga in vrste obveznic
Industrija finančnih storitev je pomembna za neizprosne spremembe. Hitrost finančne inovacije je lahko neusklajena, zlasti pri razvoju novih izdelkov in upravljanju izdelkov .
Medtem je industrija prav tako kritizirala zlasti v zadnjih letih inovacije, katerih polni učinki niso bili razumljivi v času njihovega začetka, včasih pa z nepričakovanimi posledicami mnogo let po cesti. To je zlasti v primeru celotnih vrst novih dolžniških vrednostnih papirjev, dolžniških instrumentov in vrst obveznic.
01 katastrofalne obveznice
Katastrofalne obveznice so nova vrsta državnega dolga, ki delujejo kot dolžniški vrednostni papirji, dokler ne pride do naravne nesreče, nato pa se v bistvu uveljavljajo v zavarovalne police za nezgodo, ki dejansko plačujejo izdajatelju.
02 Zavarovana obveznost dolga
Zavarovana dolžniška obveznost ali CDO je vrsta dolga, ki jo podpirajo še drugi dolžniški instrumenti. Obveznice, zgrajene po obveznicah, če hočete.
03 Zavarovana obveznost posojila
Obveznost zadolženega posojila ali CLO je sprememba koncepta obveznosti zavarovanega dolga ali CDO. Vendar pa se tokrat z osnovnimi sredstvi ne trguje z obveznicami.
04 Zavarovana hipotekarna obveznost
Zavarovana hipotekarna obveznost, ali skupna ureditev trga, je oblika zavarovanega posojila ali CLO, ki temelji na skupinah hipotek, pogosto na domovih hipotekah.
05 pokritih obveznic
Obvezne obveznice so bile v Evropi že precej pogoste, vendar so se v Združenih državah šele pred kratkim začele izdajati. Čeprav imajo površno podobo hipotekarnega zavarovanja s premoženjem ali skupne ureditve trga, je bistvena razlika, ki dramatično zmanjšuje tveganje za imetnika. Pravzaprav zagovorniki te vrste obveznic kažejo, kako njegova struktura povzroča manjše tveganje in splošno kakovost.
06 Privzeta zamenjava kreditov
Zamenjava kreditnega tveganja ali CDS ni sam po sebi dolgovni instrument. Namesto tega gre za vrsto zavarovanja portfelja. V finančni krizi leta 2008 so se pojavile težave pri določanju cen in vrednotenju pogodb CDS ter zmožnost nasprotnih strank, da izpolnijo svoje pogodbene obveznosti, in še poslabšala gospodarsko krizo.
07 obveznice za smrtonosne obveznice
Obveznice za smrtonosne obveznice so prikazane v različnih investicijskih shemah, ki so pritegnile pozornost regulatorjev . Te sheme uporabljajo špekulanti, ki skušajo izkoristiti predpise v obveznostnih sporazumih, katerih namen je, da postanejo privlačnejši za dolgoročne posamezne vlagatelje.
08 Junk Bond Finance
Družba Junk Bond Finance, ki je uporabljala dolg z visokim donosom kot nadomestilo za lastniško financiranje, je v osemdesetih letih postala vroča tema, nato pa se je spopadla z nekaterimi slabostmi, vendar še vedno ima pomembno mesto v finančnem sistemu.
09 Zavarovana hipotekarna zavarovanja
Zavarovana hipotekarna zavarovanja ali MBS je dolžniški vrednostni papir, ki ga podpirajo domače hipoteke. Na splošno je sinonim za zavarovano hipotekarno obveznost ali CMO.
10 Real Estate Mortgage Naložbe Conduit
Realizacija hipotekarnih naložb v nepremičnine ali REMIC je še ena sinonim, na splošno, za zavarovano hipotekarno obveznost ali CMO in hipotekarno zavarovano vrednost ali MBS.
11 Sukuk
Eden od temeljnih načel, na katerem temelji islamsko financiranje, je izogibanje plačilu ali zbiranju obresti. Da bi se pritožili strogim muslimanskim investitorjem in varčevalcem, so bili oblikovani številni finančni instrumenti, ki služijo istemu namenu kot obveznice in drugi dolžniški vrednostni papirji, vendar pa obresti tehnično niso plačane. Sukuk je izraz, ki se nanaša na različne vrste dolžniških vrednostnih papirjev, ki so bili razviti za izpolnjevanje omejitev islamskih financ.
12 Tranša
Različni dolžniški vrednostni papirji, navedeni zgoraj, so razdeljeni na tisto, kar imenujemo različne tranše. Ti dolžniški instrumenti vključujejo na primer:
- Zavarovana obveznost dolga ali CDO
- Zavarovana obveznost zadolževanja ali CLO
- Zavarovana hipotekarna obveznost ali SUT
- Zavarovana hipotekarna varnost ali MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, ali REMIC
Vsaka tranša ima drugačne pogoje in različen profil tveganja / vračil od svojih bratov in sestramov, ki izhajajo iz istega združenja osnovnih sredstev. Preberite več o tem.